1993 yılında Enda Enerji Üretim ve Dağıtım A.Ş. unvanıyla İzmir’de 10 ortakla kurulmuş ve 2000 yılında Enda Enerji Holding A.Ş. unvanını almıştır. 1993 Nisan’da yapılan pay devirleri ile 100’e yakın Egeli sanayici ve iş insanı şirkete ortak olmuştur.
Şirket bağlı ortaklıkları ile birlikte yenilenebilir enerji kaynaklarının yatırımcı sıfatı ile her türlü üretim teknolojileriyle enerji üretim projeleri geliştirmekte, yatırımları gerçekleştirmekte ve üretim santrallerini işletmeye alarak elektrik üretimi, satışı ve ticaretini yapmaktadır. Satışlar YEKDEM kapsamında ve ikili anlaşmalar yapılarak gerçekleştirilmektedir.
1994 yılında Yap İşlet Devret modeliyle Gönen Hidroelektrik Santralinin tesis edilip işletilmesine yönelik kesin fizibilite raporunun Enerji Bakanlığı onayına gönderilmesiyle şirketin hikayesi başlamıştır.
Mevcut durumda endae’nin 10 ayrı iştiraki ve bağlı ortaklığı bulunmaktadır. Bunlar;
1. Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.Ş. (payların ％100’ü)
2. Antalya Enerji Üretim A.Ş. (payların ％49,77’si)
3. Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş. (payların ％74,53’ü)
4. Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş. (payların ％95’i)
5. İzmir Teknoloji Geliştirme Bölgesi A.Ş. (payların ％14,95’i)
6. Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş. (payların ％59,62’si)
7. Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş. (payların ％74,53’ü)
8. Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş. (payların ％74,53’ü)
9. RES İYTE Elektrik Üretim A.Ş. (payların ％66,33’ü)
10. Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. – EPİAŞ (payların ％0,012’si) şeklindedir.
endae bağlı ortaklıkları ve iştiraklerindeki tamamı yenilenebilir olan 10 adet elektrik üretim santralinin toplam kurulu gücü 180,18 MW’tır. Kurulu güç dağılımı portföyünde 4 adet lisanslı HES (104,8 MW), 5 adet lisanslı RES (68,6 MW), ve 1 adet lisanslı JES (7,5 MW) elektrik üretim santrali bulunmaktadır.
Toplam elektrik üretiminin ％100 yenilenebilir enerji kaynaklarından oluşması dışa bağımlılığı azaltmakta ve devlet alım garantilerinden faydalanılmasını sağlamaktadır.
Şirket bağlı ortaklıkları bünyesinde bulunan santraller aşağıdaki şekildedir.
- Egenda Enerji Üretim A.Ş.
1. Eğlence 1 HES (YEKDEM sona erdi) - Adana
2. Eğlence 2 HES (YEKDEM sona erdi) - Adana
3. Alaçatı RES (YEKDEM devam ediyor) - İzmir
4. Germiyan RES (YEKDEM devam ediyor) - İzmir
5. Urla RES (YEKDEM devam ediyor) - İzmir
6. Mordoğan RES (YEKDEM devam ediyor) - İzmir
- Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş.
7. Çaygören HES (YEKDEM sona erdi) - Balıkesir
- Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş.
8. Akçay HES (YEKDEM sona erdi) - Aydın
- Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş.
9. Tuzla JES (YEKDEM sona erdi) - Çanakkale
- Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş.
10. Yaylaköy RES (YEKDEM devam ediyor) – İzmir
endae bünyesindeki 3 adet lisanslı RES için toplamda ilave 5 adet türbin için 21,0 MWm kurulu gücünde elektriksel kapasite artışı başvurusu yapmış olup başvurular EPDK tarafından uygun bulunmuştur.
Yine hibrit yatırımlar kapsamında 2 adet RES, 4 adet HES ve 1 adet JES için yardımcı kaynağı GES olacak şekilde mevcut tesisleri birden çok kaynaklı yenilenebilir enerji tesisine dönüştürme başvurusunda bulunulmuştur. Başvurusu yapılan toplam yardımcı kaynak (GES) kurulu gücü 41,2 MWp olup TEİAŞ’ın değerlendirmesi sonucunda başvuru güçleri toplamı 13,1 MWp olarak güncellenmiştir. Başvurulara ilişkin teminat mektupları verilmiş olup ÇED yönetmeliği gereğince alınması gereken görüş ve izinlere ait süreçler kurum incelemeleri aşamasında devam etmektedir.
Şirket bünyesinde proje geliştirme ekibi kurulmuş olup yurtiçi ve yurtdışında şirket stratejilerine uygun katma değer yaratacak yenilenebilir enerji projeleri ya da işletmeye geçmiş projelere sahip şirket alımlarını değerlendirmek üzere piyasa araştırması yapılmaktadır. Güncel olarak bu kapsama dahil olabilecek potansiyel projeler değerlendirilmektedir.
Şirketin mevcut ortaklık yapısı ％30,39 magen Margün Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş., ％10.22 Fiba Yenilenebilir Enerji Holding A.Ş. ve ％59.39 diğer ortaklar (payı ％5’in altında kalan) şeklindedir. Halka arz sonrası halka açıklık oranı ％22,45 olacaktır.
Gelelim finansal detaylara;
2024/06 mali verilerine göre şirketin 8,99 Milyar TL özkaynağı 2,03 Milyar TL yabancı kaynağı bulunmaktadır. Şirketin aktif yapısı yaklaşık ％9 dönen varlık ve ％91 duran varlıklardan oluşmaktadır.
Tüm kaynaklar ％81.55 özkaynak, ％18.45 yabancı kaynaklardan oluşmaktadır.
Şirket dönen varlıkları yılbaşına göre ％4.15 artmış, duran varlıkları ％1.26 azalış göstermiştir. Şirket özkaynakları da bu dönemde ％0.21 azalış göstermiştir.
Şirket net finansal borcu ％200.54 oranında gerileyerek 406.3 Milyon TL azalmış ve 202 Milyon TL’den TL’den -203 Milyon TL seviyesine gelmiş ve net borcu negatife dönmüştür.
Şirket satışları önceki yılın aynı dönemine göre ％21.75, brüt karı ％32.17 ve esas faaliyet karı ％45.61 gerilemiş olup net karı ％62.26 artmıştır.
2024/06 döneminde şirket brüt kar marjı ％17.19 ve faaliyet kar marjı ％11.25 ve net kar marjı -％13.06 olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı önceki yılın aynı dönemine göre 2.64 puan, faaliyet kar marjı 4.94 puan gerilerken net kar marjı 14.02 puan artmıştır.
Şirket özkaynak karlılığı 2023 yılında ％0,88 iken 2024/06 döneminde -％0,83 seviyesindedir.
Şirket özkaynakları 8,99 Milyar TL seviyesinde olup halka arz sonrasında yaklaşık 10.65 Milyar TL’ye yükselecektir.
2023 yılında 0.23 TL hisse başı kar üreten firma 2024/06 döneminde 0.21 TL hisse başı zarara ulaşmış durumdadır.
Şirket halka arzdan 1.662.048.576 TL net gelir elde edecektir. Şirket elde edeceği gelirleri ％100 Büyüme amacıyla, şirketin bağlı ortaklıklar bünyesindeki santrallerinin altyapı ve hibrit dahil olmak üzere kapasite ve verimlilik artışına yönelik yatırımları kapsamında, bağlı ortaklıkların sermayesinin güçlendirilmesi ve bağlı ortaklıklardaki sermaye payının artırılmasında ve yurtiçi ve yurtdışında enerji sektöründe şirkete değer katacak yatırımların ve satın almaların finansmanı amacıyla kullanacaktır.
37.95 F/K ve 0.85 PD/DD çarpanları ile halka arz olacak #endae arz büyüklüğü 1.744.000.000 TL’dir.
Fiyat tespit raporuna göre 1 adet pay değeri 22.36 TL olarak belirlenmiş olup ％22 iskonto edilerek 17.44 TL pay değeri takdir edilmiştir.
Halka arz bireysele eşit dağıtım yöntemi ile gerçekleştirilecektir.
x:solakoglu
Şirket bağlı ortaklıkları ile birlikte yenilenebilir enerji kaynaklarının yatırımcı sıfatı ile her türlü üretim teknolojileriyle enerji üretim projeleri geliştirmekte, yatırımları gerçekleştirmekte ve üretim santrallerini işletmeye alarak elektrik üretimi, satışı ve ticaretini yapmaktadır. Satışlar YEKDEM kapsamında ve ikili anlaşmalar yapılarak gerçekleştirilmektedir.
1994 yılında Yap İşlet Devret modeliyle Gönen Hidroelektrik Santralinin tesis edilip işletilmesine yönelik kesin fizibilite raporunun Enerji Bakanlığı onayına gönderilmesiyle şirketin hikayesi başlamıştır.
Mevcut durumda endae’nin 10 ayrı iştiraki ve bağlı ortaklığı bulunmaktadır. Bunlar;
1. Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.Ş. (payların ％100’ü)
2. Antalya Enerji Üretim A.Ş. (payların ％49,77’si)
3. Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş. (payların ％74,53’ü)
4. Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş. (payların ％95’i)
5. İzmir Teknoloji Geliştirme Bölgesi A.Ş. (payların ％14,95’i)
6. Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş. (payların ％59,62’si)
7. Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş. (payların ％74,53’ü)
8. Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş. (payların ％74,53’ü)
9. RES İYTE Elektrik Üretim A.Ş. (payların ％66,33’ü)
10. Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. – EPİAŞ (payların ％0,012’si) şeklindedir.
endae bağlı ortaklıkları ve iştiraklerindeki tamamı yenilenebilir olan 10 adet elektrik üretim santralinin toplam kurulu gücü 180,18 MW’tır. Kurulu güç dağılımı portföyünde 4 adet lisanslı HES (104,8 MW), 5 adet lisanslı RES (68,6 MW), ve 1 adet lisanslı JES (7,5 MW) elektrik üretim santrali bulunmaktadır.
Toplam elektrik üretiminin ％100 yenilenebilir enerji kaynaklarından oluşması dışa bağımlılığı azaltmakta ve devlet alım garantilerinden faydalanılmasını sağlamaktadır.
Şirket bağlı ortaklıkları bünyesinde bulunan santraller aşağıdaki şekildedir.
- Egenda Enerji Üretim A.Ş.
1. Eğlence 1 HES (YEKDEM sona erdi) - Adana
2. Eğlence 2 HES (YEKDEM sona erdi) - Adana
3. Alaçatı RES (YEKDEM devam ediyor) - İzmir
4. Germiyan RES (YEKDEM devam ediyor) - İzmir
5. Urla RES (YEKDEM devam ediyor) - İzmir
6. Mordoğan RES (YEKDEM devam ediyor) - İzmir
- Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş.
7. Çaygören HES (YEKDEM sona erdi) - Balıkesir
- Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş.
8. Akçay HES (YEKDEM sona erdi) - Aydın
- Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş.
9. Tuzla JES (YEKDEM sona erdi) - Çanakkale
- Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş.
10. Yaylaköy RES (YEKDEM devam ediyor) – İzmir
endae bünyesindeki 3 adet lisanslı RES için toplamda ilave 5 adet türbin için 21,0 MWm kurulu gücünde elektriksel kapasite artışı başvurusu yapmış olup başvurular EPDK tarafından uygun bulunmuştur.
Yine hibrit yatırımlar kapsamında 2 adet RES, 4 adet HES ve 1 adet JES için yardımcı kaynağı GES olacak şekilde mevcut tesisleri birden çok kaynaklı yenilenebilir enerji tesisine dönüştürme başvurusunda bulunulmuştur. Başvurusu yapılan toplam yardımcı kaynak (GES) kurulu gücü 41,2 MWp olup TEİAŞ’ın değerlendirmesi sonucunda başvuru güçleri toplamı 13,1 MWp olarak güncellenmiştir. Başvurulara ilişkin teminat mektupları verilmiş olup ÇED yönetmeliği gereğince alınması gereken görüş ve izinlere ait süreçler kurum incelemeleri aşamasında devam etmektedir.
Şirket bünyesinde proje geliştirme ekibi kurulmuş olup yurtiçi ve yurtdışında şirket stratejilerine uygun katma değer yaratacak yenilenebilir enerji projeleri ya da işletmeye geçmiş projelere sahip şirket alımlarını değerlendirmek üzere piyasa araştırması yapılmaktadır. Güncel olarak bu kapsama dahil olabilecek potansiyel projeler değerlendirilmektedir.
Şirketin mevcut ortaklık yapısı ％30,39 magen Margün Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş., ％10.22 Fiba Yenilenebilir Enerji Holding A.Ş. ve ％59.39 diğer ortaklar (payı ％5’in altında kalan) şeklindedir. Halka arz sonrası halka açıklık oranı ％22,45 olacaktır.
Gelelim finansal detaylara;
2024/06 mali verilerine göre şirketin 8,99 Milyar TL özkaynağı 2,03 Milyar TL yabancı kaynağı bulunmaktadır. Şirketin aktif yapısı yaklaşık ％9 dönen varlık ve ％91 duran varlıklardan oluşmaktadır.
Tüm kaynaklar ％81.55 özkaynak, ％18.45 yabancı kaynaklardan oluşmaktadır.
Şirket dönen varlıkları yılbaşına göre ％4.15 artmış, duran varlıkları ％1.26 azalış göstermiştir. Şirket özkaynakları da bu dönemde ％0.21 azalış göstermiştir.
Şirket net finansal borcu ％200.54 oranında gerileyerek 406.3 Milyon TL azalmış ve 202 Milyon TL’den TL’den -203 Milyon TL seviyesine gelmiş ve net borcu negatife dönmüştür.
Şirket satışları önceki yılın aynı dönemine göre ％21.75, brüt karı ％32.17 ve esas faaliyet karı ％45.61 gerilemiş olup net karı ％62.26 artmıştır.
2024/06 döneminde şirket brüt kar marjı ％17.19 ve faaliyet kar marjı ％11.25 ve net kar marjı -％13.06 olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı önceki yılın aynı dönemine göre 2.64 puan, faaliyet kar marjı 4.94 puan gerilerken net kar marjı 14.02 puan artmıştır.
Şirket özkaynak karlılığı 2023 yılında ％0,88 iken 2024/06 döneminde -％0,83 seviyesindedir.
Şirket özkaynakları 8,99 Milyar TL seviyesinde olup halka arz sonrasında yaklaşık 10.65 Milyar TL’ye yükselecektir.
2023 yılında 0.23 TL hisse başı kar üreten firma 2024/06 döneminde 0.21 TL hisse başı zarara ulaşmış durumdadır.
Şirket halka arzdan 1.662.048.576 TL net gelir elde edecektir. Şirket elde edeceği gelirleri ％100 Büyüme amacıyla, şirketin bağlı ortaklıklar bünyesindeki santrallerinin altyapı ve hibrit dahil olmak üzere kapasite ve verimlilik artışına yönelik yatırımları kapsamında, bağlı ortaklıkların sermayesinin güçlendirilmesi ve bağlı ortaklıklardaki sermaye payının artırılmasında ve yurtiçi ve yurtdışında enerji sektöründe şirkete değer katacak yatırımların ve satın almaların finansmanı amacıyla kullanacaktır.
37.95 F/K ve 0.85 PD/DD çarpanları ile halka arz olacak #endae arz büyüklüğü 1.744.000.000 TL’dir.
Fiyat tespit raporuna göre 1 adet pay değeri 22.36 TL olarak belirlenmiş olup ％22 iskonto edilerek 17.44 TL pay değeri takdir edilmiştir.
Halka arz bireysele eşit dağıtım yöntemi ile gerçekleştirilecektir.
x:solakoglu